Comment est calculé l’Euribor moyen mensuel ?
L’Euribor est l’abréviation d’Euro Interbank Offered Rate qui peut se traduire par taux interbancaire offert en Euros. Il s’agit en fait d’un taux interbancaire que les banques les plus actives de la zone euro utilisent pour la rémunération des dépôts.
Cet échantillonnage des meilleures institutions bancaires compte en tout 57 établissements. En théorie, cet échantillonnage peut connaitre certains bouleversements. En d’autres termes, si un établissement ne remplit plus les conditions requises, il est remplacé par une autre, mais dans la pratique, ce panel de référence reste assez stable.
L’euribor moyen mensuel n’est pas une simple moyenne arithmétique. Il s’obtient en faisant la moyenne quotidienne des taux prêteurs sur les 13 échéances que ces établissements bancaires de référence communiquent et en éliminant les 15 % des cotations extrêmes, c’est-à-dire les cotations les plus hautes et les plus basses. Cette moyenne est calculée sur une base de 360 jours.
Pour que cet euribor moyen mensuel soit diffusé, il importe qu’au moins 50 % des établissements qui constituent l’échantillon de référence aient fourni leur contribution. Si cette condition est remplie, la fédération bancaire européenne diffuse la valeur du taux euribor moyen mensuel tous les jours à 11 heures du matin. Cette diffusion se fait non seulement auprès des banques de la zone euro, mais aussi au grand public.
À quoi sert l’Euribor moyen mensuel ?
L’euribor moyen mensuel est un taux de référence au sein de la zone euro. Il sert d’indice de référence aux banques dans l’établissement des intérêts appliqués à leurs produits financiers comme les crédits immobiliers à taux variable offerts aux entreprises et aux particuliers. L’euribor moyen mensuel est aussi étroitement lié aux intérêts appliqués aux comptes à terme et aux livrets bancaires.
Cette corrélation entre indice euribor et intérêt des épargnes s’explique par le fait que les banques empruntent de l’argent non seulement à des particuliers, mais aussi aux autres banques. La différence entre le taux Euribor et le taux d’intérêt offert aux épargnants représente une marge pour chaque institution bancaire. Si le taux euribor moyen mensuel baisse considérablement, les banques réduisent leur marge bénéficiaire si elles ne réduisent pas également les taux d’intérêt à l’épargne, et vice versa. D’une manière générale, le taux d’intérêt appliqué à l’épargne est toujours inférieur au taux euribor moyen mensuel. Les variations de ce taux sont donc un excellent indicateur des tendances du taux de l’épargne.
Une possibilité de manipulation par les banques ?
Les traders qui travaillent peuvent être tentés de manipuler l’indice euribor moyen mensuel dans le but de servir l’intérêt des banques pour lesquelles ils travaillent. En révisant à la baisse ou à la hausse cet indice, ils peuvent générer plus de profits pour les institutions bancaires. La commission européenne a entamé des enquêtes depuis décembre 2013 pour mettre à jour ces manoeuvres frauduleuses et empêcher les dérives comme le scandale qui a suivi la manipulation d’un autre indice, le Libor.
Les banques qui ont participé à la manipulation du Libor ont été sanctionnées. Elles ont dû verser une amende de 1,7 milliard d’euros en guise de réparation des torts causés. Quant aux traders qui ont participé à la manipulation, leur sort est encore entre les mains du tribunal. Ils sont toujours poursuivis, même s’ils ne travaillaient plus pour les institutions bancaires au moment de la découverte des faits. Le recours à l’aide d’un courtier tel boursedescredits.com peut être utile pour s’y retrouver dans les arcanes de l’utilisation des taux de référence comme l’Euribor.
Pour aller plus loin :
- Taux variable en crédit immobilier
- Euribor 3 mois ou Euro interbank offered rate
- Euribor 6 mois
- Taux au jour le jour (TJJ) Eonia
- T4M
- TEG ou Taux effectif global
- Forum taux immobilier
