La Vente à Découvert pour Fructifier et Protéger son Capital en Bourse

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La Vente à Découvert pour Fructifier et Protéger son Capital en Bourse

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Sommaire de l'article

Les investisseurs du marché recherchent généralement les actions les plus rentables à acheter et à inclure dans leur portefeuille d’investissement.

La définition de la vente à découvert

Qu’est-ce que la vente à découvert ?

La vente à découvert consiste à vendre un investissement que l’acheteur a emprunté.

Un vendeur à découvert réalise un bénéfice lorsque la valeur d’un titre diminue.

Dans l’autre sens, le trader vend sa position en l’ouvrant, et s’attend à la racheter à un prix inférieur, mais il garde la différence comme un bénéfice.

La vente à découvert est souvent motivée par la spéculation ou le désir de réduire le risque de perdre un investissement dans une position longue (achat) sur le même titre ou un titre connexe.

Le risque de perdre dans une vente à découvert est théoriquement illimité, la vente à découvert ne doit être pratiquée que par des traders expérimentés qui connaissent les risques.

Comment fonctionne la vente à découvert

Quel est le processus de la vente à découvert ? Quel est le processus de la vente à découvert ?

Pour établir une position ouverte (de vente) sur un investissement, le vendeur à découvert d’une action emprunte les actions qui vont être vendues parce qu’il ne dispose pas des actions en premier lieu.

Pour la majorité des investisseurs, le prêteur qui leur donne des actions est le courtier. Pour ouvrir une position courte, le trader doit disposer d’un compte de négociation sur marge auprès du courtier.

Pour fermer une position à court terme, le trader achète les actions sur le marché, puis les rend au courtier.

Bien entendu, le processus d’acquisition des actions empruntées et de restitution à la fin de la transaction est entièrement géré par le courtier.

Le processus de vente à découvert est exécuté par le trader directement sur la plateforme de négociation fournie par le courtier. Il suffit de cliquer sur le bouton « vendre ». Le processus est entièrement automatisé et ne prend qu’un dixième de seconde.

Pourquoi la vente à découvert est-elle importante ?

Pourquoi devriez-vous vendre à découvert une action ?

Si un trader pense que le prix d’une action particulière est susceptible de baisser dans un avenir proche et qu’il souhaite spéculer pour en tirer profit, ou pour sécuriser temporairement sa position d’achat s’il possède un investissement dans cette action, il peut opter pour la vente à découvert.

Par exemple, si le prix de l’action dont il pense qu’elle va baisser dans un avenir proche est de 20 euros, le courtier pourrait contracter un prêt de 100 actions, puis les vendre.

Quelques jours plus tard, le prix chute effectivement à 15 euros. Le trader décide alors de clôturer la position courte et d’acheter 100 actions.

Il en résulte un gain de 5 euros par action, soit 500 euros, montant dont il faut déduire les frais de courtage.

Dans un autre exemple, l’investisseur possède 100 actions d’un long portefeuille.

Il découvre que l’entreprise traverse une période difficile, et l’action pourrait souffrir à court terme, entre 30 et 20 euros, puis reprendre sa tendance haussière à long terme.

Pour préserver son capital de la perte temporaire, l’investisseur peut vendre 100 actions à 30 euros, puis les racheter et les rendre ensuite à 20 euros.

Les pertes subies par le portefeuille d’investissements seront compensées par les gains réalisés lors de la vente (en totalité ou en partie). C’est ce qu’on appelle la couverture de la vente à découvert.

Les risques de la vente à découvert

Quels sont les dangers de la vente à découvert ?

Disons que le spéculateur qui a acheté 100 actions à 20 euros dans le cas précédent ne prend pas ses gains et les encaisse à 15 euros et espère voir la baisse se poursuivre jusqu’à 12 euros.

Pendant ce temps, les investisseurs qui pensent que le prix est maintenant intéressant à 14 euros et plus, se précipitent pour acheter à ce prix, tandis que les vendeurs à découvert clôturent également leurs positions, accélérant encore la hausse du prix.

Dans ce cas, le prix de l’action pourrait rapidement augmenter et dépasser le prix initial de notre vendeur de 20 euros, lui faisant perdre de l’argent.

La vente à découvert, en particulier dans le cas des actions, s’effectue généralement à contre-courant de la tendance actuelle et peut exposer le trader à la possibilité d’un retournement soudain et violent du cours.

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Marine
Marine

Passionnée par l'entreprenariat depuis plus de 10 ans, je suis à la tête d'une société française visant à favoriser la communication des entreprises. Également attiré par la finance, je partage mes conseils et expériences au travers mes articles de blog.

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